Che cosa è una co-partecipazione?

Alcune delle offerte che si svolgono nei mercati finanziari sono semplicemente troppo grande per una impresa di investimento compiere da solo. Oppure, un investitore può non solo essere disposti ad assumere tutti i rischi associati a un investimento. Equità co-investimento comporta la partecipazione di più di un'impresa di investimento, come ad esempio una società di private equity, per raggiungere un accordo, come un buyout di una società. Fare un co-investimento dà all'investitore una partecipazione di minoranza in una transazione insieme ad altri acquirenti.

Una co-investimento è anche produttivo quando una società di investimento sta acquisendo un business in un'altra regione. In questo scenario, un acquirente potrebbe utilizzare il supporto locale di un'altra impresa con la gestione che sono ben informato sulla regione, il target di acquisizione, e regolamenti. E 'possibile che un'impresa di investimento sarà limitare le opportunità di co-investimento in una determinata regione.

Società di private equity sono attive nel processo di co-partecipazione. Tradizionalmente, queste imprese di investimento acquistano frequentemente di minoranza o di maggioranza partecipazioni in imprese, detengono tali attività in portafoglio, tentano di migliorare le attività, e poi vendere gli interessi diversi anni dopo per il profitto. Alcune società di private equity hanno interi portafogli dedicati alle opportunità di azioni di co-investimento.

Ci sono diversi motivi per perseguire una equità di coinvestimento al contrario di ottenere una quota di maggioranza in un'entità sola. Una transazione può semplicemente essere troppo costoso per una società vada avanti da solo. E 'anche possibile che l'impresa di investimento preferisce investire solo una percentuale del tag totale prezzo associato a un accordo. Il rapporto tra co-investitori in genere è quella in cui l'investimento comune è il benvenuto al contrario di ogni competizione controversa per la proprietà.

In un leveraged buyout (LBO) delle transazioni, un tipo di acquisizione in cui società di private equity spesso partecipano, gran parte della trattativa è pagato con il debito. Le offerte possono essere estremamente costoso, soprattutto quando l'azienda di destinazione è un grande, entità leader del settore. Successivamente, società di private equity possono rivolgersi ad una struttura patrimoniale di co-investimento e di creare partnership con altre imprese di investimento, compresi gli altri investitori di private equity o venture capitalist, al fine di ottenere un LBO compiuto.

Altro che il private equity, ci sono altri tipi di investitori che partecipano offerte di co-investimento di capitale. Anche se una società di private equity sta conducendo un affare, altri co-investitori potrebbero estendersi alle compagnie di assicurazione, organizzazioni senza scopo di lucro, e anche individui ricchi. Tali partenariati possono limitare gli investimenti in offerte che sono considerate piccole e medie dimensioni rispetto ad altre offerte che si verificano nei mercati.