Che cosa è l'arbitraggio?

I commercianti di giorno lavorano in fretta, cercando di fare un sacco di piccoli profitti nel corso di un solo giorno. L'arbitraggio è una strategia di trading che cerca di fare profitti da piccole discrepanze nei prezzi dei titoli.

La parola stessa arbitraggio deriva dalla parola francese per il giudizio; una persona che fa arbitraggio è un arbitraggista, o ARB in breve. L'idea è che il arbitraggista arbitra tra i prezzi del mercato per raggiungere un livello finale.

Nei mercati finanziari, il presupposto generale è che, almeno nel breve periodo, il prezzo di mercato è il prezzo giusto. Solo gli investitori, quelli del paziente, nerds contabili longanimità disposti a tenere gli investimenti per anni, vedranno scostamenti tra il prezzo di mercato e il vero valore di un investimento. Per tutti gli altri, in particolare i commercianti giorno, quello che vedi è quello che si ottiene.

Secondo la legge del prezzo unico, la stessa attività ha lo stesso valore in tutto il mondo. Se i mercati consentono una facile negoziazione - ei mercati finanziari certamente fanno - quindi eventuali discrepanze di prezzo sarà di breve durata, perché i commercianti immediatamente intervenire per acquistare al prezzo basso e vendere al prezzo elevato.

Ma cosa succede se ciò che si vede a New York, non è quello che si vede a Londra? Che cosa succede se si nota che i prezzi dei futures non sono il monitoraggio dei movimenti nel sottostante? Che ne dite se si vede che lo stock di ogni azienda in un settore ha reagito ad un evento di notizie, tranne uno?

Bene, allora, si ha l'opportunità di fare soldi, ma è meglio agire in fretta - altre persone probabilmente vedere, troppo. Quello che fai è semplice: in vendita la maggior quantità di asset-alto prezzo nel mercato ad alto prezzo possibile, prendendo a prestito le azioni se è necessario, e poi si gira subito intorno e acquistare il bene conveniente il basso quotati sul mercato.

In teoria, l'arbitraggio è privo di rischio. E 'logico che la stessa attività per il commercio a prezzi diversi, così alla fine i due prezzi devono convergere. La persona che acquista al prezzo più basso e vende al maggiore potrà fare soldi senza alcun rischio. La sfida è che ognuno è alla ricerca di queste facili profitti, quindi non ci può essere molti di loro là fuori.

Vero arbitraggio comporta l'acquisto e la vendita di tali titoli, e molti commercianti di giorno utilizzare arbitraggio come la loro strategia di investimento principale. Essi possono utilizzare elevati livelli di leverage (indebitamento) per aumentare i rendimenti. Altri commercianti seguono strategie di trading che coinvolgono simili, ma non identici, i titoli. Questi rientrano nella categoria di arbitraggio di rischio.

Buone arbitraggisti hanno un mix paradossale di pazienza, di aspettare l'occasione giusta, e l'impazienza, per posizionare il commercio l'istante appare l'occasione. Se avete la forza di guardare il mercato, o se si è disposti ad avere software farlo per voi, probabilmente trovare abbastanza opportunità di arbitraggio buone per tenerti occupato.