Che cosa è un margine SPAN?

Margine SPAN è il sistema principale di gestione margine utilizzato dalla maggior parte principali mercati futures e opzioni. Abbreviazione di analisi standard portafoglio di rischio, il sistema di margine SPAN utilizza una serie di algoritmi complessi per determinare l'importo minimo di margine che i titolari di stock option o futures devono avere per coprire il rischio di una perdita massima di un giorno. Ci sono molti vantaggi di questo sistema, compreso il fatto che esso permette di margine in eccesso su una posizione da trasferire ad altre posizioni all'interno di un portafoglio. Inoltre, SPAN tiene conto anche la totalità delle operazioni di un portafoglio piuttosto che la posizione più recente preso.

Trading di opzioni e futures richiede diverse determinazioni del margine di quanto non faccia la negoziazione di titoli. Quando una persona fa un magazzino commerciale, lui o lei ottiene essenzialmente un prestito da un broker di acquistare grandi quantità di azioni che il commerciante dà inizialmente in capitale. Un margine di opzioni, che è la quantità di denaro che deve essere messo in conto a opzioni commercio, si presenta sotto forma di un deposito di garanzia di buona esecuzione. Il sistema di margine SPAN, sviluppato dal Chicago Mercantile Exchange e ora adottato dalla maggior parte dei futuri leader e opzioni di scambi in tutto il mondo, analizza un portafoglio specifico e determina la quantità di margine il commerciante deve inizialmente sopportare.

Il modello SPAN prende in vigore alcune delle variabili che opzioni degli effetti di negoziazione, come il prezzo della materia prima sottostante, il tempo l'opzione ha fino alla scadenza, e la volatilità del sottostante. E poi mette le diverse opzioni attraverso 16 possibili scenari di mercato di guadagni o perdite. Questo sistema, quindi, produce un importo che il commerciante deve avere per opzioni commerciare in quel particolare mercato, un numero che può cambiare ogni giorno a causa della volatilità del mercato.

Questo permette al trader di mettere giù meno soldi per portare più opzioni, che aiuta i mercati e in che incoraggia più di trading. Uno scambio che non ha utilizzato il sistema di margine SPAN richiederebbe il commerciante per mettere una certa quantità di margine per ogni posizione che siano in possesso. Combinando tutte le posizioni all'interno di un portafoglio e permettendo posizioni più solide per bilanciare opzioni rischiose, il sistema è vantaggioso per il commerciante opzione.

Esistono alcuni altri vantaggi per i commercianti che utilizzano uno scambio che utilizza il sistema di margine SPAN. Dal momento che i legami di performance utilizzati per le opzioni di margine sono generalmente in forma di buoni del tesoro a breve termine, questi titoli possono realmente guadagnare interesse. Gli operatori possono utilizzare questo interesse per pagare i costi di transazione sostenuti nel corso della negoziazione. Inoltre, il sistema consente di SPAN benefici per coloro che scrivono sia call e put, essendo parzialmente bilanciare il livello di rischio quando l'intero portafoglio viene analizzato.

  • Il modello SPAN comprende il prezzo della merce una optiona € ™ s di fondo, il tempo l'opzione ha fino alla scadenza, e la volatilità del sottostante.