Che cosa è Securitization?

La cartolarizzazione è il processo di mettere in comune o aggregata vari tipi di strumenti di debito al fine di vendere gli strumenti per contanti. Come parte del processo, il valore combinato del fascio di strumenti di debito è utilizzato per convertire la piscina in un problema legame che può a sua volta essere acquistata da investitori. In generale, un fiduciario rende l'acquisto iniziale del fascio, poi vende il legame a uno o più investitori.

Il tipo di strumenti di debito coinvolti nella cartolarizzazione non devono essere debiti simili, al fine di essere inclusi nel pacchetto. Un accordo di cartolarizzazione può includere tali debiti diversi come mutui, prestiti auto, o il debito della carta di credito. In sostanza, la qualifica principale per l'inclusione è che gli strumenti di debito inclusi nel pacchetto continuerà a generare reddito da pagamenti ricevuti sul principio del debito e gli interessi che viene applicato al saldo.

Una strategia piscina mutuo di questo tipo è relativamente comune. Le banche, società finanziarie, e consorzi investitori spesso si impegnano nel processo di cartolarizzazione. Per i singoli debitori, un trasferimento di proprietà del debito può essere completamente trasparente, o richiedono altro che cambiare l'indirizzo in cui i pagamenti sono rimessi. In generale, un progetto di cartolarizzazione non porta ad un aumento dei tassi di interesse.

La bellezza di utilizzare un processo di cartolarizzazione per creare un MBS o titoli garantiti da ipoteca è che l'investimento genererà un flusso regolare di reddito per un periodo di tempo prolungato. Gli investitori ricevono questo flusso di cassa dei pagamenti sul interessi e del capitale realizzato da mutuatari. Gli MBS possono comportare mutui sia residenziale che commerciale.

Come con qualsiasi titoli garantiti da attività, vi è un certo grado di rischio per l'investitore. Poiché le emissioni obbligazionarie sono sostenuti con strumenti di debito, c'è sempre la possibilità che uno o più debitori si default sul prestito, mutui, o il debito della carta di credito. Tuttavia, gli investitori che comprendono regolarmente investimenti cartolarizzazione come parte delle loro pratiche commerciali di solito prendere misure per ridurre al minimo la perdita potenziale di un default, a volte anche una sorta di garanzia da parte del trustee nei termini e le condizioni che si applicano alla vendita. Questo può aiutare a ridurre al minimo le probabilità di possesso di un bene illiquido e subire una perdita sul venture.

  • La cartolarizzazione è il processo di mettere in comune o aggregata vari tipi di strumenti di debito al fine di vendere gli strumenti per contanti.
  • Nel settore dei mutui, un creditore può posizionare più mutui in un singolo investimento cartolarizzati.
  • Le banche, società finanziarie, e consorzi investitori spesso si impegnano nel processo di cartolarizzazione.